Summary
Sukuk Tabungan adalah Surat Berharga Syariah Negara yang diterbitkan Pemerintah untuk investor individu Warga Negara Indonesia. Instrumen ini memiliki imbalan mengambang dengan batas minimal, dibayarkan setiap bulan, tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder, serta memiliki fasilitas early redemption sesuai ketentuan seri penerbitannya. Sukuk Tabungan dapat menjadi salah satu alternatif bagi investor pemula yang ingin berinvestasi pada instrumen pemerintah dengan prinsip syariah.
Instrumen investasi berbasis syariah semakin beragam. Selain deposito syariah atau reksa dana syariah, masyarakat juga dapat berinvestasi melalui surat berharga yang diterbitkan oleh Pemerintah.
Salah satunya adalah Sukuk Tabungan.
Meskipun menggunakan istilah “tabungan”, instrumen ini bukan rekening tabungan seperti yang tersedia di bank. Sukuk Tabungan merupakan bagian dari Surat Berharga Syariah Negara atau SBSN yang diterbitkan Pemerintah untuk investor individu.
Instrumen ini memiliki karakteristik yang cukup berbeda dari obligasi atau Sukuk Ritel karena tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder dan memiliki skema imbalan mengambang dengan batas minimal.
Bagi pemula, memahami karakteristik tersebut penting sebelum memutuskan membeli.
Apa Itu Sukuk Tabungan?
Sukuk Tabungan adalah produk investasi berbasis syariah yang diterbitkan oleh Pemerintah Republik Indonesia untuk investor individu Warga Negara Indonesia.
Sukuk Tabungan merupakan salah satu jenis SBSN ritel. Dana yang diperoleh melalui penerbitannya digunakan untuk mendukung pembiayaan Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara serta proyek yang menjadi underlying asset sesuai ketentuan penerbitan.
Pada seri ST016 yang diterbitkan pada 2026, misalnya, underlying asset berupa Barang Milik Negara dan proyek atau kegiatan kementerian/lembaga dalam APBN 2026, termasuk proyek hijau untuk seri Green Sukuk.
Sukuk Tabungan juga telah dirancang mengikuti prinsip syariah dan tidak mengandung unsur maysir, gharar, serta riba sebagaimana penjelasan resmi pemerintah.
Bagaimana Cara Kerja Sukuk Tabungan?
Secara sederhana, investor membeli Sukuk Tabungan selama masa penawaran yang ditetapkan Pemerintah.
Alurnya dapat digambarkan sebagai berikut:
- Pemerintah membuka masa penawaran Sukuk Tabungan.
- Investor melakukan pemesanan melalui Mitra Distribusi resmi.
- Investor melakukan pembayaran sesuai nominal yang dipesan.
- Setelah proses setelmen, investor tercatat sebagai pemilik Sukuk Tabungan.
- Pemerintah membayarkan imbalan setiap bulan sesuai ketentuan seri.
- Pada saat jatuh tempo, nilai pokok dikembalikan kepada investor.
Karena merupakan SBSN, mekanismenya mengikuti struktur syariah yang ditetapkan pada masing-masing penerbitan.
Pada ST016, misalnya, akad yang digunakan adalah Wakalah.
Karakteristik Sukuk Tabungan
Beberapa karakteristik utama berikut membedakan Sukuk Tabungan dari instrumen investasi lainnya.
1. Dikelola Berdasarkan Prinsip Syariah
Sukuk Tabungan merupakan instrumen investasi syariah.
Artinya, struktur penerbitan dan pengelolaannya dirancang sesuai prinsip syariah.
Pemerintah menjelaskan bahwa Sukuk Tabungan tidak mengandung unsur maysir, gharar, maupun riba serta telah dinyatakan sesuai syariah oleh Dewan Syariah Nasional–Majelis Ulama Indonesia.
Hal ini menjadi salah satu perbedaan penting jika dibandingkan dengan surat utang konvensional.
2. Ditujukan untuk Investor Individu WNI
Sukuk Tabungan merupakan produk ritel yang ditujukan untuk individu Warga Negara Indonesia.
Karena targetnya investor ritel, proses pembelian dilakukan melalui Mitra Distribusi yang telah ditetapkan Pemerintah dan dapat dilakukan secara elektronik selama masa penawaran.
Instrumen ini tidak dirancang hanya untuk investor institusi atau perusahaan besar.
3. Imbalan Mengambang dengan Batas Minimal
Salah satu karakteristik utama Sukuk Tabungan adalah sistem imbalannya yang disebut floating with floor.
Floating berarti tingkat imbalan dapat berubah mengikuti tingkat acuan yang digunakan.
Sementara floor berarti terdapat tingkat imbalan minimal yang sudah ditentukan ketika Sukuk diterbitkan.
Pada ST016, tingkat imbalan mengacu pada BI-Rate ditambah spread tertentu dan dievaluasi setiap tiga bulan. Jika BI-Rate meningkat, imbalan dapat ikut meningkat. Namun, jika BI-Rate turun, tingkat imbalan tidak akan turun di bawah batas minimum yang sudah ditetapkan.
Skema tersebut membuat Sukuk Tabungan memiliki karakteristik berbeda dari instrumen dengan kupon tetap.
4. Tidak Dapat Diperdagangkan di Pasar Sekunder
Sukuk Tabungan bersifat nontradable.
Artinya, investor tidak dapat menjual instrumen ini kepada investor lain di pasar sekunder sebelum jatuh tempo.
Karakteristik ini berbeda dari Sukuk Ritel yang dapat diperjualbelikan di pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan masa minimum kepemilikan.
Karena itu, dana yang ditempatkan pada Sukuk Tabungan sebaiknya merupakan dana yang tidak dibutuhkan untuk keperluan jangka pendek.
5. Memiliki Fasilitas Early Redemption
Meskipun tidak dapat diperdagangkan, Sukuk Tabungan menyediakan fasilitas early redemption.
Early redemption memungkinkan investor mengajukan pencairan sebagian investasi sebelum jatuh tempo dalam periode yang ditentukan Pemerintah.
Namun, fasilitas ini memiliki ketentuan.
Nominal yang dapat dicairkan lebih awal, periode pengajuan, minimum kepemilikan, dan persyaratan lainnya dapat berbeda pada setiap seri.
Karena itu, investor tidak sebaiknya menganggap early redemption sama dengan menarik uang dari rekening tabungan kapan saja.
6. Dapat Dibeli Mulai dari Nominal yang Terjangkau
Salah satu tujuan penerbitan SBSN ritel adalah memperluas akses masyarakat terhadap investasi pemerintah.
Pada ST016, minimum pemesanan ditetapkan sebesar Rp1 juta.
Nominal tersebut membuat Sukuk Tabungan dapat dijangkau oleh lebih banyak investor individu dibandingkan beberapa instrumen yang membutuhkan modal awal lebih besar.
Namun, minimum dan maksimum pemesanan dapat berbeda pada seri penerbitan berikutnya.
Manfaat Sukuk Tabungan
Sukuk Tabungan memiliki beberapa manfaat yang dapat dipertimbangkan oleh investor pemula.
Pokok dan imbalan dijamin negara
Pemerintah menyatakan pembayaran pokok dan imbalan Sukuk Tabungan dijamin oleh negara sesuai ketentuan perundang-undangan yang berlaku.
Mendapatkan imbalan setiap bulan
Imbalan Sukuk Tabungan dibayarkan setiap bulan sesuai jadwal yang ditetapkan pada seri penerbitan.
Hal ini dapat menjadi salah satu pilihan bagi investor yang menginginkan arus penerimaan berkala.
Memiliki batas imbalan minimal
Skema floating with floor memberikan batas bawah imbalan sehingga penurunan tingkat acuan tidak langsung membuat imbalan turun tanpa batas.
Berbasis prinsip syariah
Bagi investor yang mempertimbangkan kesesuaian syariah, Sukuk Tabungan dapat menjadi salah satu alternatif investasi.
Mendukung pembiayaan negara
Dana hasil penerbitan SBSN digunakan sebagai bagian dari pembiayaan APBN dan proyek pemerintah.
Pada beberapa seri, pemerintah juga menerbitkan Green Sukuk untuk mendukung pembiayaan proyek yang berkaitan dengan lingkungan dan mitigasi perubahan iklim.
Dapat dibeli secara online
Proses registrasi, pemesanan, pembayaran, dan konfirmasi kepemilikan dapat dilakukan melalui sistem elektronik Mitra Distribusi sesuai mekanisme yang berlaku.
Contoh Cara Menghitung Imbalan Sukuk Tabungan
Misalnya terdapat Sukuk Tabungan dengan ilustrasi:
- Nilai investasi: Rp10.000.000.
- Tingkat imbalan: 6% per tahun.
- Pembayaran imbalan: setiap bulan.
Perhitungan sederhana imbalan kotor tahunan:
Rp10.000.000 × 6% = Rp600.000
Jika dibagi 12 bulan:
Rp600.000 ÷ 12 = Rp50.000 per bulan
Angka tersebut merupakan ilustrasi sederhana sebelum memperhitungkan pajak dan ketentuan perhitungan lainnya.
Karena Sukuk Tabungan menggunakan sistem imbalan mengambang, tingkat imbalannya dapat berubah mengikuti tingkat acuan, tetapi tidak akan berada di bawah tingkat minimal yang ditetapkan untuk seri tersebut.
Perbedaan Sukuk Tabungan dan Sukuk Ritel
Sukuk Tabungan dan Sukuk Ritel sama-sama termasuk SBSN ritel, tetapi memiliki beberapa perbedaan penting.
| Aspek | Sukuk Tabungan | Sukuk Ritel |
|---|---|---|
| Prinsip | Syariah | Syariah |
| Imbalan | Mengambang dengan batas minimal | Umumnya tetap sesuai ketentuan seri |
| Pasar sekunder | Tidak dapat diperdagangkan | Dapat diperdagangkan sesuai ketentuan |
| Pencairan sebelum jatuh tempo | Melalui fasilitas early redemption sesuai ketentuan | Dapat dilakukan dengan menjual di pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan |
| Risiko perubahan harga pasar | Tidak memiliki harga perdagangan sekunder | Harga jual di pasar sekunder dapat naik atau turun |
Pemerintah juga menjelaskan bahwa perbedaan utama keduanya terletak pada skema imbalan dan kemampuan diperdagangkan di pasar sekunder.
Risiko dan Hal yang Perlu Diperhatikan
Meski diterbitkan Pemerintah, Sukuk Tabungan tetap memiliki beberapa karakteristik yang perlu dipahami sebelum membeli.
Risiko likuiditas
Sukuk Tabungan tidak dapat dijual bebas di pasar sekunder.
Jika membutuhkan dana sebelum jatuh tempo, investor hanya dapat menggunakan fasilitas early redemption apabila memenuhi ketentuan dan berada dalam periode yang ditentukan.
Dana terikat selama tenor
Karena sifatnya nontradable, investor perlu menyesuaikan jangka waktu investasi dengan rencana keuangan.
Imbalan dapat berubah
Skema floating berarti tingkat imbalan dapat berubah mengikuti tingkat acuan.
Namun, terdapat floor sehingga tidak turun di bawah batas minimum yang sudah ditentukan.
Ada pajak atas imbalan
Imbalan yang diterima investor dikenakan pajak sesuai ketentuan perpajakan yang berlaku.
Setiap seri memiliki ketentuan berbeda
Tenor, minimum pembelian, batas maksimum, jadwal early redemption, dan tingkat imbalan dapat berubah pada setiap penerbitan.
Karena itu, selalu baca memorandum informasi seri yang sedang ditawarkan.
Bagaimana Cara Membeli Sukuk Tabungan?
Sukuk Tabungan hanya dapat dibeli ketika Pemerintah membuka masa penawaran seri tertentu.
Secara umum, prosesnya meliputi:
1. Registrasi
Investor mendaftarkan diri melalui Mitra Distribusi resmi.
2. Membuat SID dan rekening surat berharga
Investor memerlukan Single Investor Identification serta rekening yang dibutuhkan untuk pencatatan kepemilikan.
3. Melakukan pemesanan
Pilih jumlah investasi sesuai kelipatan dan batas yang ditetapkan.
4. Mendapatkan kode pembayaran
Setelah pemesanan terverifikasi, investor memperoleh kode pembayaran.
5. Melakukan pembayaran
Pembayaran dilakukan melalui kanal yang tersedia sebelum batas waktu.
6. Menerima konfirmasi kepemilikan
Setelah proses setelmen selesai, kepemilikan Sukuk Tabungan akan tercatat secara elektronik.
Detail tahapan dapat berbeda tergantung Mitra Distribusi dan seri penerbitan.
Siapa yang Cocok Berinvestasi di Sukuk Tabungan?
Sukuk Tabungan dapat dipertimbangkan oleh investor yang:
- Ingin berinvestasi berdasarkan prinsip syariah.
- Mencari instrumen yang diterbitkan Pemerintah.
- Menginginkan pembayaran imbalan secara berkala.
- Memiliki dana yang tidak dibutuhkan dalam jangka pendek.
- Tidak membutuhkan fasilitas jual-beli aktif di pasar sekunder.
- Baru mulai mengenal Surat Berharga Negara.
Sebaliknya, Sukuk Tabungan mungkin kurang sesuai jika Anda membutuhkan fleksibilitas untuk menjual investasi kapan saja sebelum jatuh tempo.
Dalam kondisi tersebut, karakteristik instrumen lain perlu dipertimbangkan sesuai tujuan dan kebutuhan likuiditas Anda.
Kesimpulan
Sukuk Tabungan adalah Surat Berharga Syariah Negara yang diterbitkan Pemerintah untuk investor individu Warga Negara Indonesia.
Instrumen ini memiliki sejumlah karakteristik utama, yaitu dikelola berdasarkan prinsip syariah, memberikan imbalan mengambang dengan batas minimal, dibayarkan setiap bulan, tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder, serta menyediakan fasilitas early redemption sesuai ketentuan.
Keuntungan Sukuk Tabungan antara lain pokok dan imbalannya dijamin negara sesuai ketentuan, dapat dimulai dari nominal yang relatif terjangkau pada seri tertentu, serta memberi kesempatan kepada investor untuk ikut mendukung pembiayaan negara.
Namun, sifat nontradable membuat likuiditas Sukuk Tabungan lebih terbatas dibandingkan Sukuk Ritel yang dapat diperjualbelikan di pasar sekunder.
Karena itu, sebelum membeli, sesuaikan tenor dengan rencana keuangan dan pastikan dana yang digunakan tidak diperlukan dalam waktu dekat.
Periksa pula memorandum informasi seri terbaru untuk mengetahui tingkat imbalan, masa penawaran, batas pembelian, jadwal pembayaran, dan ketentuan early redemption.
Siapkan Dana Investasi Sesuai Tujuan
Sebelum membeli Sukuk Tabungan, pisahkan terlebih dahulu dana untuk kebutuhan sehari-hari, dana darurat, dan dana yang memang dialokasikan untuk investasi agar rencana keuangan tetap teratur.
Bagi nasabah Bank Mega, M-Smile dapat digunakan untuk membantu memantau saldo dan aktivitas rekening sesuai fitur yang tersedia. Dana investasi dapat dipersiapkan secara terpisah sebelum digunakan untuk membeli instrumen yang sesuai dengan tujuan dan profil risiko Anda.
Dengan memahami karakteristik Sukuk Tabungan sejak awal, Anda dapat menilai apakah instrumen ini sesuai dengan kebutuhan investasi, jangka waktu, dan tingkat fleksibilitas yang Anda inginkan.
Jika kamu ingin tahu lebih banyak tentang produk dan layanan dari Bank Mega, kamu bisa kunjungi website kami, hubungi layanan pelanggan kami di 08041500010, atau bisa juga download aplikasi M-Smile yang tersedia di App Store dan Play Store untuk daftar dan apply Tabungan Bank Mega dan Kartu Kredit Bank Mega sekarang juga! Kamu juga bisa apply kartu kredit hanya 5 menit langsung di-approve lewat sini. Untuk data dan referensi terbaru, silakan kunjungi bankmega.com.
Bank Mega Berizin dan Diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan & Bank Indonesia serta merupakan peserta penjaminan LPS
