Apa Itu Dividend Yield? Cara Menghitung dan Membacanya

3

Bagi investor saham yang mengharapkan pendapatan dari pembagian dividen, dividend yield merupakan salah satu rasio yang penting untuk dipahami. Rasio ini membantu menunjukkan seberapa besar dividen yang diterima dibandingkan dengan harga saham.

Misalnya, dua perusahaan sama-sama membagikan dividen Rp100 per saham. Namun, jika harga saham pertama Rp2.000 dan saham kedua Rp5.000, dividend yield keduanya akan berbeda. Karena itu, hanya melihat nominal dividen belum cukup untuk membandingkan potensi imbal hasil dividen dari suatu saham.

Meski demikian, dividend yield yang tinggi tidak otomatis berarti sebuah saham lebih baik. Yield juga dapat meningkat ketika harga saham turun tajam, termasuk ketika pasar sedang menilai adanya penurunan kinerja atau risiko pada perusahaan tersebut.

Oleh karena itu, investor perlu membaca dividend yield bersama dengan kondisi fundamental perusahaan, pertumbuhan laba, arus kas, tingkat utang, kebijakan dividen, hingga valuasi saham. Berikut penjelasan lengkap mengenai apa itu dividend yield, cara menghitung, serta cara membacanya.

Apa Itu Dividend Yield?

Dividend yield adalah rasio yang menunjukkan besarnya dividen per saham dibandingkan dengan harga saham. Rasio tersebut biasanya dinyatakan dalam bentuk persentase.

Secara sederhana, dividend yield dapat membantu investor melihat potensi imbal hasil dari dividen berdasarkan harga saham yang digunakan dalam perhitungan.

Misalnya, sebuah saham diperdagangkan pada harga Rp2.000 dan perusahaan membagikan dividen Rp100 per saham. Dividend yield-nya adalah:

(Rp100 ÷ Rp2.000) × 100% = 5%

Artinya, berdasarkan angka tersebut, dividen setara dengan sekitar 5% dari harga saham yang digunakan dalam perhitungan.

Namun, dividend yield berbeda dengan keuntungan investasi secara keseluruhan. Investor juga dapat mengalami keuntungan atau kerugian dari perubahan harga saham. Selain itu, dividen pada periode berikutnya tidak selalu sama dengan periode sebelumnya karena pembagiannya bergantung pada kinerja perusahaan serta keputusan yang berlaku.

Alasan Dividend Yield Penting bagi Investor

1. Memberikan Gambaran Imbal Hasil dari Dividen

Dividend yield membantu mengubah nominal dividen menjadi persentase terhadap harga saham.

Hal ini memudahkan investor memahami apakah dividen Rp100 per saham tergolong besar atau kecil dibandingkan dengan harga yang harus dibayar untuk memiliki saham tersebut.

Tanpa dividend yield, membandingkan nominal dividen dari beberapa saham dapat menghasilkan kesimpulan yang kurang tepat karena harga saham masing-masing berbeda.

2. Membantu Membandingkan Saham Pembagi Dividen

Investor yang tertarik pada saham pembagi dividen dapat menggunakan dividend yield sebagai salah satu indikator awal untuk melakukan perbandingan.

Misalnya:

• Saham A memiliki dividend yield 3%.
• Saham B memiliki dividend yield 5%.
• Saham C memiliki dividend yield 7%.

Angka tersebut menunjukkan perbedaan yield, tetapi belum cukup untuk menentukan saham mana yang paling menarik. Investor masih perlu membandingkan fundamental dan keberlanjutan dividennya.

3. Menjadi Salah Satu Indikator dalam Analisis Fundamental

Dividend yield dapat digunakan sebagai bagian dari analisis fundamental, khususnya untuk perusahaan yang rutin membagikan dividen.

Namun, indikator ini sebaiknya dikombinasikan dengan rasio dan informasi lain seperti:

• pertumbuhan laba;
• arus kas;
• dividend payout ratio;
• tingkat utang;
• return on equity;
• valuasi saham; dan
• prospek industri.

Dengan begitu, investor tidak hanya melihat besarnya dividen, tetapi juga kemampuan perusahaan mempertahankan kinerjanya.

Cara Menghitung Dividend Yield

1. Rumus Dividend Yield

Rumus dasar dividend yield adalah:

Dividend Yield = (Dividen per Saham ÷ Harga Saham) × 100%

Sebagai contoh, sebuah perusahaan membagikan dividen Rp150 per saham dan harga saham yang digunakan adalah Rp3.000.

Perhitungannya:

(Rp150 ÷ Rp3.000) × 100% = 5%

Dividend yield berdasarkan angka tersebut adalah 5%.

2. Komponen dalam Perhitungan Dividend Yield

Terdapat dua komponen utama yang digunakan, yaitu:

• Dividen per saham atau Dividend per Share (DPS), yaitu jumlah dividen yang dibagikan untuk setiap lembar saham.
• Harga saham, yaitu harga saham yang digunakan sebagai pembanding dalam perhitungan.

Karena harga saham dapat berubah setiap hari perdagangan, dividend yield juga dapat berubah meskipun nilai dividen per saham tetap sama.

3. Harga Saham yang Digunakan dalam Perhitungan

Investor perlu mengetahui harga saham mana yang digunakan ketika melihat dividend yield.

Perhitungan dapat menggunakan harga pasar saat ini untuk menggambarkan yield berdasarkan harga terbaru. Dalam analisis tertentu, investor juga dapat menghitung yield berdasarkan harga belinya sendiri untuk mengetahui imbal hasil dividen terhadap modal pembelian.

Karena dasar harganya dapat berbeda, dua sumber informasi bisa menampilkan dividend yield yang sedikit berbeda.

Selain itu, perhatikan apakah angka dividen yang digunakan merupakan dividen historis yang sudah dibayarkan atau estimasi dividen ke depan. Keduanya memiliki konteks berbeda.

Contoh Cara Menghitung Dividend Yield

1. Contoh Dividend Yield Saham dengan Dividen Rp100 per Saham

Misalnya perusahaan ABC membagikan dividen sebesar Rp100 per saham dan sahamnya diperdagangkan pada harga Rp2.000.

Maka:

Dividend Yield = (Rp100 ÷ Rp2.000) × 100%

Dividend Yield = 5%

Artinya, nilai dividen tersebut setara dengan 5% dari harga saham Rp2.000 yang digunakan dalam perhitungan.

Jika Anda memiliki 1.000 lembar saham, maka secara sederhana jumlah dividen bruto berdasarkan nilai Rp100 per saham adalah:

1.000 × Rp100 = Rp100.000

Jumlah yang benar-benar diterima investor tetap mengikuti ketentuan perpajakan dan administrasi yang berlaku.

2. Contoh Perbandingan Dividend Yield Dua Saham

Misalnya terdapat dua saham:

Walaupun Saham B membagikan dividen per saham lebih besar, dividend yield-nya justru lebih rendah karena harga sahamnya juga jauh lebih tinggi.

Contoh ini menunjukkan mengapa investor tidak sebaiknya hanya membandingkan nominal dividen.

3. Bagaimana Perubahan Harga Saham Memengaruhi Dividend Yield?

Misalnya sebuah perusahaan membagikan dividen Rp100 per saham.

Jika harga saham Rp2.000:

Rp100 ÷ Rp2.000 × 100% = 5%

Jika harga turun menjadi Rp1.250:

Rp100 ÷ Rp1.250 × 100% = 8%

Dividend yield meningkat dari 5% menjadi 8%, padahal perusahaan masih membagikan dividen yang sama, yaitu Rp100.

Kenaikan tersebut terjadi karena harga saham turun. Inilah alasan dividend yield tinggi perlu dianalisis lebih lanjut. Bisa saja yield terlihat semakin menarik karena harga saham sedang mengalami tekanan yang signifikan.

Cara Membaca Dividend Yield

1. Arti Dividend Yield Rendah

Dividend yield rendah tidak selalu berarti saham buruk.

Yield rendah dapat terjadi karena:

• harga saham relatif tinggi;
• perusahaan membagikan sebagian kecil laba sebagai dividen;
• perusahaan lebih banyak menginvestasikan kembali laba untuk ekspansi; atau
• nominal dividen sedang rendah.

Perusahaan yang sedang bertumbuh, misalnya, dapat memilih mempertahankan sebagian besar laba untuk membiayai pengembangan bisnis daripada membagikannya sebagai dividen.

2. Arti Dividend Yield Tinggi

Dividend yield tinggi berarti dividen relatif besar dibandingkan harga saham yang digunakan dalam perhitungan.

Kondisi tersebut dapat berasal dari perusahaan yang memang memiliki kebijakan pembagian dividen besar dan kondisi keuangan sehat.

Namun, yield tinggi juga dapat muncul karena harga saham turun tajam. Karena itu, angka yang tinggi perlu ditelusuri penyebabnya.

3. Kenapa Dividend Yield Harus Dibandingkan dengan Kondisi Perusahaan

Investor perlu menjawab pertanyaan berikut sebelum tertarik pada yield tinggi:

• Apakah laba perusahaan stabil?
• Apakah arus kas operasional sehat?
• Apakah perusahaan memiliki utang yang terkendali?
• Apakah dividen rutin dibagikan?
• Apakah payout ratio masih berkelanjutan?
• Mengapa harga saham turun?

Dengan begitu, dividend yield tidak dibaca sebagai angka yang berdiri sendiri.

Apakah Dividend Yield Tinggi Selalu Bagus?

Tidak. Dividend yield yang tinggi tidak otomatis membuat sebuah saham lebih menarik.

Secara matematis, yield dapat meningkat melalui dua kondisi utama. Pertama, perusahaan meningkatkan dividen per saham. Kedua, harga saham turun sementara nominal dividen yang digunakan dalam perhitungan tetap sama.

Kondisi pertama dapat menjadi sinyal positif apabila peningkatan dividen didukung oleh pertumbuhan laba dan arus kas yang sehat.

Sementara kondisi kedua perlu diperiksa lebih lanjut. Harga saham yang turun tajam dapat mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap bisnis perusahaan.

Misalnya sebuah saham sebelumnya berada di harga Rp4.000 dan membagikan dividen Rp200 sehingga yield-nya 5%. Jika harga turun menjadi Rp2.000, yield berdasarkan dividen yang sama menjadi 10%.

Angka 10% tampak menarik. Namun, investor perlu mencari tahu mengapa harga saham kehilangan separuh nilainya.

Jika penurunan tersebut berkaitan dengan masalah fundamental yang berpotensi mengurangi laba, dividen pada periode berikutnya juga mungkin tidak dapat dipertahankan.

Kondisi ketika investor tertarik pada yield tinggi tetapi kemudian menghadapi pemotongan dividen atau penurunan harga lebih lanjut sering dikaitkan dengan istilah dividend trap.

Faktor yang Membuat Dividend Yield Naik atau Turun

1. Perubahan Dividen per Saham

Jika harga saham tetap tetapi dividen meningkat, dividend yield akan meningkat.

Sebaliknya, jika perusahaan memangkas dividen, yield akan turun apabila faktor lain tidak berubah.

2. Perubahan Harga Saham

Harga saham merupakan penyebut dalam rumus dividend yield.

Jika dividen tetap:

• harga saham turun → dividend yield naik;
• harga saham naik → dividend yield turun.

Karena harga saham berubah setiap hari perdagangan, yield berdasarkan harga pasar juga bersifat dinamis.

3. Kinerja dan Laba Perusahaan

Perusahaan memerlukan kemampuan menghasilkan laba dan kas agar dapat mempertahankan distribusi dividen secara berkelanjutan.

Jika laba menurun, perusahaan dapat mempertahankan dividen untuk sementara, tetapi kemampuan tersebut perlu dilihat dari kondisi kas dan neraca.

Jika tekanan berlangsung lama, perusahaan dapat memilih menurunkan atau tidak membagikan dividen.

4. Kebijakan Pembagian Dividen

Tidak semua laba perusahaan harus dibagikan kepada pemegang saham.

Manajemen dapat mempertahankan laba untuk:

• ekspansi;
• belanja modal;
• pelunasan utang;
• modal kerja;
• akuisisi; atau
• kebutuhan bisnis lainnya.

Karena itu, besarnya dividen juga dipengaruhi kebijakan perusahaan serta persetujuan sesuai mekanisme tata kelola perusahaan.

Perbedaan Dividend Yield dan Dividend Payout Ratio?

1. Dividend Yield Mengukur Imbal Hasil terhadap Harga Saham

Dividend yield membandingkan dividen per saham dengan harga saham.

Rumusnya:

Dividend Yield = Dividen per Saham ÷ Harga Saham × 100%

Fokusnya adalah melihat besarnya dividen relatif terhadap harga saham.

2. Dividend Payout Ratio Mengukur Porsi Laba yang Dibagikan

Dividend payout ratio atau DPR menunjukkan seberapa besar bagian laba yang dibagikan kepada pemegang saham sebagai dividen.

Salah satu pendekatan sederhananya:

Dividend Payout Ratio = Dividen ÷ Laba Bersih × 100%

Jika sebuah perusahaan menghasilkan laba Rp1 triliun dan membagikan Rp400 miliar sebagai dividen, payout ratio secara sederhana adalah 40%.

3. Kenapa Keduanya Perlu Dilihat Bersamaan?

Dividend yield memberikan perspektif terhadap harga saham, sedangkan payout ratio membantu melihat seberapa besar laba yang digunakan untuk membayar dividen.

Contohnya, yield tinggi tetapi payout ratio sudah sangat tinggi dapat menimbulkan pertanyaan mengenai kemampuan perusahaan mempertahankan dividen jika laba turun.

Sebaliknya, payout ratio yang lebih moderat dapat memberi perusahaan ruang untuk mempertahankan laba guna mendukung kebutuhan bisnis.

Perbedaan Dividend Yield dan Capital Gain

1. Keuntungan dari Pembagian Dividen

Dividend yield berkaitan dengan dividen yang dibagikan perusahaan kepada pemegang saham berdasarkan kebijakan dan keputusan perusahaan.

Investor yang memenuhi ketentuan kepemilikan pada jadwal pembagian dividen dapat memperoleh hak dividen sesuai jumlah saham yang dimiliki.

2. Keuntungan dari Kenaikan Harga Saham

Capital gain merupakan keuntungan yang muncul ketika investor menjual saham pada harga lebih tinggi dibandingkan harga pembelian.

Misalnya:

• Harga beli: Rp2.000 per saham
• Harga jual: Rp2.500 per saham
• Selisih: Rp500 per saham

Selisih tersebut merupakan capital gain sebelum memperhitungkan biaya dan ketentuan terkait lainnya.

Jika harga jual lebih rendah daripada harga beli, investor mengalami capital loss.

3. Perbedaan Sumber Potensi Keuntungan Investor

Dividen berasal dari distribusi perusahaan kepada pemegang saham, sedangkan capital gain berasal dari selisih harga jual dan harga beli saham.

Seorang investor dapat:

• memperoleh dividen dan capital gain;
• memperoleh dividen tetapi mengalami capital loss;
• tidak memperoleh dividen tetapi memperoleh capital gain; atau
• tidak memperoleh keduanya.

Karena itu, dividend yield tidak mewakili total return investasi secara keseluruhan.

Perbedaan Dividend Yield dan Dividend per Share

1. Pengertian Dividend per Share

Dividend per Share atau DPS adalah jumlah dividen yang dibagikan untuk setiap lembar saham.

Jika perusahaan membagikan total dividen Rp500 miliar kepada 5 miliar lembar saham yang berhak, secara sederhana:

DPS = Rp500 miliar ÷ 5 miliar = Rp100 per saham

2. Hubungan Dividend per Share dengan Dividend Yield

DPS merupakan salah satu komponen utama dalam rumus dividend yield.

Misalnya DPS Rp100 dan harga saham Rp2.000:

Dividend Yield = Rp100 ÷ Rp2.000 × 100% = 5%

Jadi, DPS menunjukkan nominal dividen per saham, sedangkan dividend yield mengubah nominal tersebut menjadi persentase terhadap harga saham.

Faktor yang Perlu Dilihat Selain Dividend Yield

1. Pertumbuhan Laba Perusahaan

Perusahaan yang mampu meningkatkan laba secara konsisten biasanya mempunyai dasar finansial yang lebih baik untuk mempertahankan atau meningkatkan dividen dibandingkan perusahaan dengan laba yang terus menurun.

Namun, pertumbuhan laba tetap perlu dianalisis kualitas dan keberlanjutannya.

2. Arus Kas Perusahaan

Dividen membutuhkan kas untuk dibayarkan.

Karena itu, jangan hanya melihat laba akuntansi. Perhatikan pula kemampuan perusahaan menghasilkan arus kas dari kegiatan operasional.

3. Riwayat Pembayaran Dividen

Riwayat dividen dapat membantu investor melihat pola perusahaan.

Periksa apakah dividen:

• dibagikan secara konsisten;
• bertumbuh;
• berfluktuasi; atau
• pernah dihentikan.

Namun, riwayat yang baik tetap tidak menjamin dividen pada masa depan.

4. Dividend Payout Ratio

Payout ratio membantu melihat seberapa besar laba perusahaan yang dibagikan.

Investor perlu menilai apakah besarnya dividen masih sejalan dengan kebutuhan modal, kondisi industri, dan kemampuan keuangan perusahaan.

5. Tingkat Utang Perusahaan

Perusahaan dengan utang besar dapat memiliki beban pembayaran bunga dan pokok yang memengaruhi fleksibilitas keuangannya.

Investor dapat memeriksa rasio utang serta kemampuan perusahaan memenuhi kewajiban tersebut.

6. Prospek Bisnis

Dividen historis yang tinggi belum tentu dapat dipertahankan jika prospek bisnis memburuk.

Perhatikan perubahan industri, persaingan, teknologi, regulasi, hingga kemampuan perusahaan mempertahankan keunggulan bisnis.

7. Valuasi Saham

Perusahaan yang bagus tetap dapat menjadi investasi yang kurang menarik jika saham dibeli pada valuasi yang terlalu tinggi relatif terhadap prospeknya.

Karena itu, investor dapat mengombinasikan dividend yield dengan pendekatan valuasi seperti Price to Earnings Ratio, Price to Book Value, maupun metode lain yang sesuai dengan karakter perusahaan.

Cara Menilai Dividend Yield yang Wajar

Tidak terdapat satu angka dividend yield yang dapat dianggap ideal untuk seluruh saham.

Yield 3% dapat menarik untuk satu industri, sementara yield 6% pada perusahaan lain justru dapat menimbulkan pertanyaan mengenai keberlanjutan dividennya.

Untuk menilai dividend yield secara lebih proporsional, investor dapat membandingkan beberapa hal berikut:

• yield historis perusahaan;
• yield perusahaan dalam industri yang sama;
• pertumbuhan laba;
• konsistensi dividen;
• dividend payout ratio;
• arus kas;
• tingkat utang; dan
• valuasi saham.

Misalnya suatu perusahaan biasanya memiliki yield 3%–5%, kemudian tiba-tiba yield naik menjadi 10%. Jangan langsung menyimpulkan saham menjadi murah dan menarik.

Cari tahu apakah kenaikan terjadi karena perusahaan meningkatkan dividen secara sehat atau karena harga saham turun tajam akibat perubahan fundamental.

Dengan demikian, dividend yield yang “baik” bukan sekadar yield tertinggi, melainkan yield yang masuk akal dan didukung kondisi perusahaan yang mampu mempertahankan pembagian dividen.

Kapan Dividend Yield Bisa Menjadi Sinyal yang Perlu Diwaspadai?

1. Yield Tinggi karena Harga Saham Turun Tajam

Harga saham yang jatuh dapat membuat yield historis terlihat sangat tinggi.

Investor perlu mencari tahu penyebab penurunan harga tersebut. Jika masalahnya berkaitan dengan penurunan laba atau gangguan bisnis jangka panjang, dividen juga dapat terpengaruh di kemudian hari.

2. Dividen Tidak Didukung Laba yang Stabil

Perusahaan mungkin masih dapat membagikan dividen ketika laba sedang menurun karena mempunyai cadangan kas atau sumber lain.

Namun, pola tersebut belum tentu dapat dipertahankan dalam jangka panjang.

Karena itu, bandingkan pertumbuhan dividen dengan tren laba perusahaan.

3. Payout Ratio Terlalu Tinggi

Payout ratio yang sangat tinggi dapat menjadi hal yang perlu dianalisis lebih jauh, terutama jika perusahaan terus membagikan hampir seluruh labanya sementara kebutuhan investasi bisnis masih besar.

Namun, tingkat payout ratio yang wajar dapat berbeda berdasarkan karakter industri dan tahap pertumbuhan perusahaan.

4. Perusahaan Memiliki Utang atau Arus Kas yang Bermasalah

Yield tinggi menjadi kurang menarik apabila perusahaan menghadapi tekanan kas atau kewajiban utang yang berat.

Jika perusahaan harus memprioritaskan pembayaran utang atau kebutuhan operasional, kemampuan membayar dividen pada masa depan dapat berubah.

Menggunakan Dividend Yield dalam Analisis Saham

1. Bandingkan dengan Riwayat Yield Perusahaan

Lihat dividend yield beberapa tahun terakhir untuk memahami kisaran historis perusahaan.

Perubahan besar dapat menjadi titik awal untuk mencari tahu apa yang sedang terjadi pada harga saham maupun kebijakan dividen.

2. Bandingkan dengan Perusahaan di Industri Sejenis

Membandingkan perusahaan dari sektor berbeda tidak selalu menghasilkan analisis yang seimbang.

Perusahaan mature pada industri tertentu mungkin rutin membagikan dividen besar, sedangkan perusahaan pertumbuhan lebih memilih menginvestasikan laba kembali ke dalam bisnis.

Karena itu, gunakan perusahaan sejenis sebagai pembanding jika memungkinkan.

3. Periksa Konsistensi Pembayaran Dividen

Yield tinggi untuk satu tahun belum tentu menggambarkan pola normal.

Dividen dapat meningkat karena perusahaan membagikan dividen khusus atau memperoleh keuntungan yang tidak berulang.

Periksa apakah dividend per share relatif konsisten dan apakah laba perusahaan mampu mendukungnya.

4. Kombinasikan dengan Indikator Fundamental Lain

Gunakan dividend yield sebagai salah satu bagian analisis, bukan satu-satunya dasar keputusan.

Kombinasikan dengan:

• laporan laba rugi;
• neraca;
• laporan arus kas;
• pertumbuhan pendapatan;
• profitabilitas;
• utang;
• payout ratio;
• valuasi; dan
• prospek bisnis.

Kesalahan yang Perlu Dihindari saat Membaca Dividend Yield

1. Menganggap Yield Tertinggi Selalu yang Terbaik

Strategi memilih saham hanya berdasarkan urutan dividend yield tertinggi dapat mengabaikan alasan di balik tingginya yield.

Yield yang sangat tinggi justru perlu dianalisis lebih dalam.

2. Tidak Memperhatikan Penurunan Harga Saham

Ketika harga saham turun, dividend yield dapat naik secara matematis.

Investor perlu membedakan antara yield tinggi karena dividen bertumbuh dan yield tinggi karena harga saham jatuh.

3. Mengabaikan Kinerja Fundamental Perusahaan

Dividen berasal dari kemampuan finansial perusahaan. Jika laba, arus kas, atau kondisi neraca memburuk, pembayaran dividen dapat ikut terdampak.

Karena itu, jangan memisahkan analisis dividend yield dari fundamental.

4. Menganggap Dividen Pasti Dibagikan Setiap Tahun

Pembayaran dividen tidak selalu dijamin.

Besarnya dividen dapat berubah dan perusahaan dapat memutuskan tidak membagikan dividen berdasarkan kinerja, kebutuhan modal, kebijakan, serta keputusan yang berlaku.

5. Membeli Saham Hanya karena Mengejar Dividen

Membeli saham sesaat hanya karena ingin mendapatkan dividen perlu dilakukan dengan pemahaman mengenai mekanisme pasar.

Harga saham dapat bergerak sebelum maupun setelah tanggal pembagian dividen, sehingga memperoleh dividen tidak otomatis berarti investor menghasilkan keuntungan bersih.

Tetap pertimbangkan harga beli, fundamental, horizon investasi, dan risiko penurunan harga.

Tips untuk Investor Pemula yang Ingin Memahami Saham Dividen

1. Pelajari Fundamental Perusahaan

Sebelum melihat besar dividennya, pahami terlebih dahulu bisnis perusahaan.

Ketahui bagaimana perusahaan memperoleh pendapatan, menghasilkan laba, menghadapi kompetisi, dan mengelola utangnya.

2. Jangan Mengandalkan Satu Rasio

Dividend yield memberikan satu perspektif, tetapi tidak memberikan gambaran lengkap.

Gunakan beberapa indikator agar keputusan tidak bergantung pada satu angka.

3. Sesuaikan Investasi dengan Tujuan Keuangan

Setiap investor memiliki tujuan berbeda.

Ada yang mencari pertumbuhan modal jangka panjang, pendapatan dividen, atau kombinasi keduanya. Pilihan saham dan strategi sebaiknya disesuaikan dengan tujuan tersebut.

4. Perhatikan Profil dan Toleransi Risiko

Saham tetap memiliki risiko perubahan harga meskipun perusahaan rutin membagikan dividen.

Pastikan Anda memahami kemungkinan capital loss dan tidak menggunakan dana yang akan dibutuhkan untuk kebutuhan pokok maupun tujuan jangka pendek yang harus tersedia pada waktu tertentu.

5. Diversifikasi Portofolio sesuai Kebutuhan

Mengalokasikan seluruh dana ke satu saham hanya karena memiliki dividend yield tinggi dapat meningkatkan risiko konsentrasi.

Diversifikasi dapat dipertimbangkan berdasarkan tujuan, kemampuan finansial, serta profil risiko masing-masing investor.

Dividend Yield Perlu Dibaca Bersama Fundamental Perusahaan

Dividend yield adalah rasio yang membandingkan dividen per saham dengan harga saham. Rasio ini membantu investor memahami besarnya imbal hasil dividen secara relatif terhadap harga saham yang digunakan dalam perhitungan.

Rumusnya cukup sederhana:

Dividend Yield = Dividen per Saham ÷ Harga Saham × 100%

Namun, memahami rumus saja belum cukup. Investor juga perlu mengetahui mengapa sebuah saham mempunyai yield tinggi atau rendah.

Yield yang meningkat karena perusahaan mampu meningkatkan laba dan dividen secara berkelanjutan memiliki konteks berbeda dibandingkan yield yang naik karena harga saham turun tajam.

Karena itu, kombinasikan dividend yield dengan dividend payout ratio, pertumbuhan laba, arus kas, tingkat utang, riwayat pembayaran dividen, valuasi, serta prospek perusahaan.

Investor juga perlu memahami bahwa dividen tidak selalu dibagikan dengan nominal yang sama setiap tahun dan harga saham tetap dapat mengalami penurunan. Dengan pendekatan tersebut, dividend yield dapat digunakan sebagai alat analisis, bukan sekadar angka untuk mencari saham dengan persentase dividen tertinggi.

Sebelum mengalokasikan dana ke saham dengan mempertimbangkan dividend yield, pastikan kebutuhan rutin, dana darurat, dan tujuan keuangan jangka pendek tetap memiliki porsi yang memadai. Anda dapat memanfaatkan Tabungan Bank Mega untuk membantu memisahkan dana yang perlu dijaga likuiditasnya dari dana yang memang disiapkan untuk investasi. Dengan pengelolaan dana yang lebih terstruktur, keputusan investasi dapat dilakukan secara lebih terencana tanpa mengganggu kebutuhan keuangan utama.

Baca Juga: 21 Istilah Saham Pemula yang Wajib Dipahami Sebelum Investasi

FAQ Seputar Dividend Yield

1. Apa itu dividend yield?

Dividend yield adalah rasio yang menunjukkan besarnya dividen per saham dibandingkan dengan harga saham. Rasio ini biasanya dinyatakan dalam persentase dan dapat digunakan untuk melihat imbal hasil dividen relatif terhadap harga saham.

2. Bagaimana rumus dividend yield?

Rumusnya adalah Dividend Yield = (Dividen per Saham ÷ Harga Saham) × 100%. Harga saham yang digunakan perlu diperhatikan karena perubahan harga dapat membuat dividend yield ikut berubah.

3. Bagaimana cara menghitung dividend yield?

Misalnya sebuah perusahaan membagikan dividen Rp100 per saham dan harga sahamnya Rp2.000. Maka dividend yield adalah Rp100 ÷ Rp2.000 × 100% = 5%.

4. Dividend yield tinggi apakah selalu bagus?

Tidak. Yield tinggi dapat berasal dari dividen yang besar, tetapi juga dapat terjadi karena harga saham turun tajam. Karena itu, periksa fundamental perusahaan, laba, arus kas, payout ratio, tingkat utang, serta penyebab perubahan harga saham.

5. Berapa dividend yield yang dianggap baik?

Tidak ada angka dividend yield yang otomatis dianggap baik untuk seluruh saham. Investor perlu membandingkannya dengan riwayat perusahaan, perusahaan sejenis, karakter industri, keberlanjutan dividen, payout ratio, serta kondisi fundamental.

6. Apa perbedaan dividend yield dan dividend payout ratio?

Dividend yield membandingkan dividen per saham dengan harga saham. Sementara dividend payout ratio membandingkan jumlah dividen yang dibagikan dengan laba perusahaan. Yield berfokus pada imbal hasil terhadap harga, sedangkan payout ratio menunjukkan porsi laba yang dibagikan.

7. Apa perbedaan dividend yield dan capital gain?

Dividend yield berkaitan dengan pendapatan dividen dibandingkan harga saham. Capital gain adalah keuntungan dari selisih harga jual yang lebih tinggi dibandingkan harga beli. Investor dapat memperoleh dividen tetapi tetap mengalami capital loss apabila harga saham turun.

8. Apa yang dimaksud dividend trap?

Dividend trap merupakan kondisi ketika dividend yield yang sangat tinggi terlihat menarik bagi investor, tetapi tingginya yield sebenarnya dapat berkaitan dengan penurunan harga saham atau masalah fundamental. Jika kinerja memburuk, perusahaan dapat mengurangi dividen dan harga saham berpotensi tetap tertekan. Karena itu, yield tinggi harus dianalisis bersama kualitas fundamental perusahaan.

Jika kamu ingin tahu lebih banyak tentang produk dan layanan dari Bank Mega, kamu bisa kunjungi website kami, hubungi layanan pelanggan kami di 08041500010, atau bisa juga download aplikasi M-Smile yang tersedia di App Store dan Play Store untuk daftar dan apply Tabungan Bank Mega dan Kartu Kredit Bank Mega sekarang juga!

Kamu juga bisa apply kartu kredit hanya 5 menit langsung di-approve lewat sini. Untuk data dan referensi terbaru, silakan kunjungi bankmega.com.

Bank Mega Berizin dan Diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan & Bank Indonesia serta merupakan peserta penjaminan LPS